会计准则
金融工具的美国划分
Jun 10th 2010 | NEW YORK
曾有个笑话，商人问会计2加2等于几？会计拉下窗帘，俯身在桌前低声问道：“你想得到几？”由于要平衡公司股东、投资者与监管者（尤其对银行）各方间的利益，搭建的会计规则更像艺术而非科学。那么，毫不令人惊奇的是，世界最大的两家标准制定机构——美国财务会计准则委员会（美财会委）以及覆盖了大多数国家的国际会计准则委员会（世会委）——对金融工具的持有不同观点。
投资者仍在熟悉5月26日美财会委发布的214页的指南。而一旦实行，由于大力推行公允价格（或盯市）会计处理，资产价格将以市价衡量而非基于反映银行支付代价的历史成本，这些可能导致银行业的重大调整。
无论美欧，交易性金融工具都以市值计价，记入账本的贷款是有持有成本的。尽管对于后者的公允价值调整已在银行账户中得到披露，但美财会委现在希望他们能在收入中得到反映。相反，世会委在去年11月发布的指南中，希望银行持有至到期的贷款能免受市场波动的影响。两者对于恶化信用的坏账准备间也存在异见，美财会委再次提出更激进的提案。
尽管美财会委内部存在分歧，3对2通过了其指南，反对者将其描绘为盯市阵地的堡垒。业界组织认为，公允价值虽有益于资本市场，却并不适合普通银行业。银行则意欲避免最近危机的重演，公允价值损失迫使他们在混乱的市场中拼命挣扎。他们阴郁地警告说这会导致银行利润与资本的大额缩水，复杂化政府与监管当局的对抑制“顺循环周期“的努力，由于银行可能规避那些价值最不稳定的资产，银行将少有长期信贷。
反对意见认为，高度波动反映的是市场现实。无论你是否测量，他都存在，因此为什么要掩于地下呢？西班牙储蓄银行的问题告诉我们，疼痛能被推迟但非掩盖。在去年11月，特许财务分析师协会的调查中，52%的投资者支持使用公允价值会计方法处理各类贷款。美财会委主席罗伯特•赫兹（Robert Herz）认为同时用两种方法记录贷款，能够弥合分歧而避免极端。
对部分银行的影响将是重大的。但美国中等银行所记贷款价值仅略低于公允价值，因此其整体影响将十分有限。这可能对账面负债有好处：运用美财会委的建议，最大的三家美国银行的核心存款可以记为380亿美元的1至3倍中的任一金额，里昂证券的经纪人麦克•马约表示。
无论遵循美财会委与否，眼下的混乱都显得荒唐。
很难预见美财会委与世会委将如何调减其间的分歧。美财会委在四个月的征询期内保持缓和姿态，但当他在起草指南时，不可能没有听到外间的议论。他或许会屈从于政客，政客最不喜欢公允价值的残酷诚实了，正如他们去年对有毒证券的态度饱受批评时那样。当世会委起草其指南时，欧洲官僚曾对其施加高压。
如果双方无法达成共识，留存的分歧可能通过披露进行处理。双方都会在实质上要求银行显示其股本在另一方法下的处理结果，而收入只受所采用的方法的影响。尽管监管当局可以调整会计准则以评估受调控资产，这些分歧仍与全球统一资本标准的愿景显得格格不入。某些专家，包括赫兹，支持去除会计准则与银行监管间的联系，以便银行资产能用两种方式分别满足投资者对透明度的愿望以及调控者对稳定的追求。
译者：qiuyansun